本报记者 王洋

今年，对于互联网金融行业来说是十分重要的一年。随着央行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）的发布，业态逐渐规范。近日，在国内接连举办了两场互联网金融高峰论坛，对行业业务模式多元化发展予以了肯定的同时，也对其中蕴藏的风险提出预警，引发了各方关注。为此，记者采访了融贝网CEO司书甲，就互联网金融的定位、平台如何建立好风控体系以及消费者该如何规避风险等问题进行了讨论。

定位应区别于传统金融

风控以大数据为辅助

在日前举办的2015中国互联网金融高峰论坛上，中国社科院经济研究所所长裴长洪发布了这样一组数据：据中国电子银行网统计，2013年底，农行、交行、民生、招行、兴业5家银行的手机银行客户总数达到1.90亿户，较2012年增长90%；5家银行手机银行交易总额达到3.84万亿，较2012年增长161%。他认为大量网民和手机用户是互联网金融迅速发展的深厚群众基础，互联网金融已经越来越被企业和消费者所逐渐接受，中国已经成为世界上互联网金融的第一大国。

提及互联网金融与传统金融间的关系，业内有着不同的声音。近日，融贝网CEO司书甲在接受记者采访时，就互联网金融的定位发表了自己的见解。“首先要定位互联网金融应该干什么？我认为互联网金融还是要与以银行为代表的传统金融业有一个明显的差异性才对，不要同业竞争太激烈。比如银行比较适合做大金额、长周期的业务。而反过来看互联网金融，不具备资金量大、抗风险能力强的特点，所以还是应该多做一些短周期、小额分散，银行目前覆盖还不是很全面的区域。

曾有业内人士表示，互联网金融的核心环节就是风控，风控做不好，直接影响平台运营安全。在梳理互联网金融定位的同时，司书甲也说起了消费者较为关心的风控问题。“前两年大数据风控炒得很热，但我认为刚开始就用大数据代替所有的风控手段是不可能的。大数据风控是一个趋势，逐步从以前的一个概念慢慢作为一个风控的辅助手段，然后结合一些传统的风控手段。未来，大数据技术在风控中将会扮演越来越重要的角色。”

“理性”是未来趋势

利率水平仍有下降空间

根据相关数据显示，今年3月P2P网贷行业综合收益率为15.02%,而10月份全国网贷行业综合收益率却降到了12.38%。记者近日登录玖富、积木盒子、京东金融等互联网理财平台了解到，大部分平台给出的年化收益率都在10%—12.5%之间，鲜有超过15%的产品。国内P2P网贷平台的平均年化收益率正处于下行趋势。

那么，年化收益率的下降是否代表p2p理财行业日渐成熟、理性了呢，又是什么原因造成了这一现象？

在司书甲看来，互联网金融平台和投资者日趋理性是大趋势，因为只有这样才能令P2P扮演自己的最真实的角色。“随着《指导意见》的出台，监管已经逐步成形，就平台本身而言已经是越来越理性。目前已经没有太多平台先开始那样烧钱，而是形成了一种良性竞争。”他表示，不良平台的跑路是使P2P网贷平台平均年化收益率下降的原因之一，“很多跑路平台当时给出的平均利率水平在30%左右，它们的消失也将行业整体平均利率拉低。”司书甲对记者说道。

虽然互联网金融平台收益下降，但司书甲在接受记者采访时仍坦言，觉得互联网金融现在整个的利率平均水平仍偏高。“互联网金融平台和消费者都在趋于理性。我认为未来几年时间，平台的平均利率水平可能会降到8%左右。当然这也和当时央行的基本利率、整个经济情况、用户教育等各方面都有关系。但我认为收益还是要往下降，高了不是一个健康合理的业态。”他表示，“不同理财渠道的利率差别和产品特点不同给大家提供了资产配置的空间。比如银行存款利率在2%—3%，银行理财产品利率在4%—5%，P2P理财利率在7%—9%，在部分不良P2P平台都被剔除出去的基础上，只要投资人有比较好的资产配置和分散投资的思路，是可以实现稳定的个人或家庭 财富增值的。”

切勿盲目追求高收益

看平台也要看产品“逻辑”

据来自第三方的最新统计数据显示，今年以来P2P网贷平台出现跑路或提款困难的公司高达677家。那么，对于普通投资者来说又该如何选择互联网金融平台呢？司书甲为消费者归纳出了几条要点。“首先，复杂的项目上互联网平台的道路还十分漫长，所以如果项目内容写得特别深奥，最好不要挑选。如果项目和平台包装的太漂亮了，一定要慎重选择。其次，我认为平台收益率在18%以上，甚至15%以上都不靠谱。其中的逻辑很简单，因为互联网金融平台比传统金融平台的利息要高很多。在当前国内经济形势下，什么样的借款人能承担20%甚至更高的利息呢？因为这么高的利息拿过去，它的违约率和坏账率一定很高。坏账率高了之后他只能再放高利息，来覆盖这个坏账，这就是一个恶性循环。如果这种项目再是一个长周期或是循环化的产品，那么庞氏骗局或者骗贷的可能性比较大。此外，部分平台宣称‘低风险高收益’、‘零风险高收益’，但其实风险和收益是成正比的，‘高收益风险可控’的形容更加严谨。”

此外，在采访中记者了解到，随着《指导意见》认可互联网金融的正规地位，对于未来行业发展，司书甲抱有积极的态度，他认为新发生的平台跑路几率会有所下降。“近两年跑路成本更大了，即使风控不良也会有处置。”他认为现在从业门槛比以前有所提高，再进入的企业肯定是要比以前难，行业需要洗牌。但由于金融市场太大，企业既可以选择做横向发展，也可以做纵向发展，所以即便行业洗牌，某个平台想要一统江湖也很难。此外，他认为未来业内并购或将增多，不排除中大型平台被国有企业看好、小平台“抱大腿”的可能。

原文转载于：消费日报