不畏浮云遮望眼,风物长宜放眼量
2018-07-16 星期一

融贝团队对于行业和自身发展的思考

进入2018年6月份以来,唐小僧、联璧金融等部分高返平台倒闭,该事件影响逐步扩散,导致行业平台接连出现风险,P2P平台数量出清速度明显加快,行业去产能的进展快得超出所有人的预期,在这个特别的时间点,和大家分享一下我们整个融贝团队对于行业、对于融贝发展的思考,借此也希望能够和更多的融贝用户做更加深度的交流:

一、本次“雷潮”的实质是什么

如果说仅仅是截至到7月15日这个时间点来看之前或倒闭或跑路的平台,更多的问题平台暴露出来的问题不是宏观经济形势变化、经营不善、风控能力不强、产品设计不合理,更多的就是“欺诈”,这些平台打着小微借贷、普惠金融的旗号欺诈客户资金或者投资炒楼、或者进入股市、又或者直接用于个人挥霍,当这种欺诈行为受宏观经济环境和金融环境变化影响导致庞氏无以为继的时候,暴雷、跑路自然难免。

我们可以设想这样一种场景,当网贷平台的资金进入到某上市公司大股东的口袋而这家上市公司大股东质押的股票又面临爆仓危机的时候,这部分资金将必然会用于补仓或救市,而如果这时候股票价格继续下跌的话,这部分资金的损失则不可避免。

让我们把目光从这些欺诈类平台身上挪开,看看那些非欺诈类平台。细心的用户可以分析一下截至到7月15日的所谓“问题”平台,从数量构成来看,非欺诈类平台出问题的比例实际并不高且多为良性退出,这些平台更多地表现出如下的特性:

1、以大额资产为主。在宏观经济波动尤其是降杠杆的金融政策周期内,大额借贷的风险过于集中,在底层资产出现问题时,依靠网贷平台自身的能力往往无法化解这种风险,这些平台的战略方向选择决定了目前面临的这种困境。

2、平台自身能力建设不健全。这种能力包括投资人和借款人的获客能力、风控能力、催收能力、金融产品设计能力、技术研发能力等等,如果一个平台的建设存在“偏科”的情况,自然面对行业波动的风险抵御能力就比较低了,尤其是这种“偏科”现象在特定时间点被放大的情况下。

可以简单做个总结,过去这段时间的雷潮实质上就是“宏观经济环境和金融政策变化下,欺诈类平台的出局以及流动性困局中从业机构的加速去产能”。

二、真正的P2P平台在压力测试下应该是什么样子

小司在和用户的沟通过程中经常会聊起“真正的P2P平台是不会暴雷的”这句话,为什么这么说呢?我们先来看看所谓行业中的各种雷:停业、停止兑付、失联等等,表现在平台层面上就是平台在某天戛然而止,可是作为点对点的借贷行为又怎么会戛然而止呢?借款人难道就都不还钱了么?有逾期有损失难道不应该积极去面对么?平台运营团队不应该和用户一块协商解决问题么?所以,但凡平台突然停止运营爆出各种雷时,我们在内部研讨中讨论这个话题是这样的:“这种锅真正的P2P不背”。

咱们以前段时间发布延期兑付公告的某良性平台为例,待收本金规模约10亿,本息合计11亿,以平台人均借款金额8万元测算,平台借款人为1.25万人,我们假设该平台从此不再发生新业务,按照20%进行坏账计提(这也就是为何监管要求小额分散的原因,如果这10个亿仅仅对应10个借款人,而不是这1.25万人,那情况将完全不同),这意味着未来的11亿元可以正常回笼8.8亿元,对应10亿元的本金,实际损失率为12%。

上述压力测试只是这种极端情况下的简单推理,以12%的本金损失率考虑,对比今年上证指数14.39%的跌幅,相信该平台的绝大部分投资人都是可以接受的。从这个推算可以清晰地说明一点,无论是利息损失、12%的本金损失或者哪怕是20%的本金损失,真正的小额分散P2P平台都不会出现投资人本金全部损失的情况。该平台目前的状态就是平台和投资人一起积极地面对困境,双方共同最大程度地保护资金安全。

到这里,大家就基本清楚真正的P2P平台在压力测试下的结果,也就明白为什么真正的P2P平台不应该也没必要暴雷了。

三、融贝网的现状和发展布局

说完行业再聊聊融贝。其实也有段时间没有跟大家伙聊起融贝的现状和发展战略了,记得融贝创业初期,那时候还经常和司书甲一起跟团队和用户花整个周末的时间来勾勒前景,不经意间四年多的时间已经过去了。

经过这将近四年半时间的发展,目前融贝整个业务体系主要分为三部分,分别是流量端、平台端、资产端。

其中流量端的主要布局包括大家熟悉的《小司聊理财》、《小司淘保》等将近十档财经知识类短视频栏目以及微信公众号、头条号等,我们产出的这些内容累计已制作发行10,000余期,全网累计播放次数超过20亿次,也正是因为我们在财经类短视频这个细分领域的突出表现,小司文化这个公司也在2017年底独立完成了千万级别的A轮融资。

平台端主要指融贝网平台自身,截至7月15日的最新数据,融贝网累计撮合借贷规模将近70亿元,在过去的四年半时间为用户带来收益累计超过2.16亿元,目前平台累计借贷余额超过17亿元,当前借款人数20,350人,人均借款约8.5万元,当前出借人数量21,079人。融贝网也在2015年下半年就完成千万级别的A轮融资。

目前融贝的资产端主要由普惠金融事业部、汽车消费金融事业部、房产金融事业部和车辆抵押金融事业部四个板块组成,这四个事业部为融贝网线上分别提供消费贷、融车易贷、房抵贷等项目,这四个资产端事业部负责完成借款人获客、风控审核、抵质押手续办理、贷中及贷后管理等工作,目前融贝网资产端团队已覆盖全国超过60个城市。

上面这些就是融贝团队在过去四年半时间内取得的进展,融贝已经初步完成了自有流量端、平台、自有资产端的全链条布局,于2016年11月份上线了江西银行存管系统,完成了等保三级备案,并按照监管要求做好了备案验收准备。

在如今的宏观经济环境及金融监管政策下,融贝团队不会去追求平台规模和体量,而会在目前已经搭建完成的流量端、平台端和资产端三方面深入发掘,继续苦练内功,扩大互联网流量、提升用户体验、深耕风控体系建设,提高金融科技能力。

这就是融贝网的现状和发展布局。一个可信赖的、可持续的P2P平台是需要平台运营团队和投资人共同搭建的,融贝网过去四年的成长同样离不开大家伙的呵护、关心与支持。

在这个行业波动的时间点,我们希望向大家伙更加清晰地展示融贝的方方面面,让大家清晰地看到自己投资资金的流向,我们希望和大家伙能够更好地互动,希望大家在融贝除去获得理财收益外还能够收获更多,也希望大家能够更加积极地参与到和融贝团队的沟通过程中,给融贝的未来发展提出更多的宝贵意见。

四、P2P行业的未来

2007年起国内开始陆续有P2P平台上线运营,行业已经发展十余年,先后经历了萌芽摸索、初步扩张、野蛮生长、监管规范等阶段,行业成交规模不断攀升,截至2018年6月底,行业存量规模已达到约1.31万亿,在这个过程中,部分先行者规范运营、快速发展,也已经登上了资本市场的舞台。

尽管原定的2018年6月底之前完成P2P行业备案的监管计划有所推迟,央行副行长潘功胜在7月9日已经明确表示“再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治”,监管机构对于P2P行业的发展有明确的定位和清晰的监管思路。

我们在从业一线的打拼过程中,深切地体会到投资人端和借款人端存在着的大量服务需求,这种需求在P2P行业兴起之前更多的都是由民间借贷公司来满足的,相比于民间借贷的各种无序,P2P行业表现出来可追溯、可监管的属性无疑会帮助行业在未来国内的金融市场中占据特定的位置,未来P2P合规完成后将毫无疑问成为咱们老百姓固定收益类财富管理的标准配置。

融贝创业至今已经四年多了,在这四年多的过程中,我们看到了行业的快速发展,看到了行业曾经发生以及现在经历的种种乱象,也看到了诸多优秀同行以及我们自身的进步,在当前这个行业波动的时间点,融贝管理团队、全体员工更会做到恪守初心,脚踏实地,无惧风雨,稳健前行,与大家共勉。

融贝网 吴晓晖

2018年7月16日