今年上半年，美国的P2P行业迎来了寒冬：早在五月份时，美国第二大P2P网贷平台Prosper就宣布裁员28%，共计171人。随后不久，短期消费贷款平台Avant也决定减员60人，而第一大P2P平台Lending Club在六月份传出的违规放贷丑闻更是把整个行业推向了深渊，随后该平台又公布了裁员12%的消息。事实上，早在去年年底，各大平台贷款发放量就出现了下降，一些平台也开始缩减业务范围，从今年上半年的表现看，前景依然不容乐观。如此扎堆裁员、负面消息频出，美国的P2P行业究竟存在着哪些问题?Lending Club丑闻给整个网贷行业带来两点启示

过度依赖机构投资者

美国的P2P在早期专注于个人间借贷，然而随着行业不断的发展，平台所提供的高息回报开始受到越来越多大型机构投资者的关注，几家华尔街投行对Prosper和Lending Club这类P2P平台也是青睐有加。随着大量资金的涌入，P2P平台的放贷量自2007年起开始迅速增长，机构投资者投资也成为了美国P2P平台的主要资金来源。

在低息的环境下，这种借贷模式所提供的回报是极具吸引力的。而随着美联储加息预期的上升，P2P平台对投资者的吸引力也变得越来越弱。在Lending Club的丑闻事件中，为了让贷款达到机构投资者的要求，平台不惜违规操作，私自修改了贷款信息。

贷款信息透明度难以识别

作为连接借贷双方的信息中介，像Lending Club和Prosper这样的平台虽然承销贷款，但本身并不承担风险。在收到贷款申请后，平台会将这些贷款打包出售给像银行这类第三方机构。这里面就存在一个问题：购买贷款的机构无法辨别信息来源的真实性，只能依靠平台提供的数据进行判断。

对银行这类贷款机构来说，一直以来都有第三方公司对其消费贷款信息进行独立核实。在Lending Club爆出违规操作后，对于贷款信息的审核也开始得到越来越多的重视。为了挽回投资者的信任，如何保证贷款信息的真实性和准确性等一系列和信息透明度密切相关的话题也成为了行业的又一焦点。

仅靠行业自律还不够

经历了九个月的酝酿，美国财政部在今年五月发布了网贷白皮书，指出要加强对网贷行业的监管，提升行业透明度。和传统的银行借贷不同，网贷行业很大程度上依赖于行业自律，例如每个平台都会对贷款的年化收益进行公示，在发放贷款前确保借款人有能力偿还等等。但由于缺乏统一的规定，在具体贷款操作上，每家平台都有自己的标准。

除此之外，网络借贷并不受到层层监管的制约，这也是整个行业能够在短时间内获得爆发式增长的一个重要原因。更加严格的监管不但会增加放贷成本，收紧放贷条件，也会很大程度挤压平台的利润。

经历了2015年的蓬勃发展，美国的网贷行业在2016年将面临更多的挑战。全球网贷行业峰会LendIt的创始人Peter Renton此前曾表示，这个行业躺着赚钱的时代已经过去了。虽然在科技上大力的投入不但提升了用户体验，也大大降低了贷款利率，然而这些平台所使用的定价模型还没有经历过一个完整的信贷周期的考验，能否在下行的经济环境中生存下来将是它们即将面临的挑战。

来源: 融360

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